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            ETF份額分化 資金流向暗藏玄機

            最新高手視頻! 七禾網 時間:2019-03-07 09:46:47 來源:中證網

            盡管今年以來A股漲勢如虹,但各類型ETF份額增減不一。南方中證500ETF份額增長最多,華安創業板50ETF、易方達創業板ETF份額減少明顯。券商ETF、信息技術ETF等部分行業類ETF實現了凈值和份額的雙增長。業內人士認為,部分寬基指數ETF資金流出的原因是投資者兌現收益,隨著市場主線日漸明朗,部分行業類ETF成為資金進攻方向的首選。


            寬基指數ETF份額分化


            2018年,A股市場持續調整,但寬基指數ETF展現出強大的吸金能力,多只基金份額大漲。2019年以來,部分ETF在A股“開門紅”行情的帶動下凈值大漲,但份額卻普遍下降。Wind數據顯示,截至3月5日的近一個月,61只ETF凈值增長率全部超過10%,易方達深證100ETF、廣發創業板ETF等8只基金凈值增長率均超過30%。但其中僅有13只基金實現了份額增長,38只基金出現了份額下降,61只ETF份額合計減少68.63億份。


            其中,近一個月份額下降最多的5只ETF分別是易方達創業板ETF、華泰柏瑞滬深300ETF、華夏滬深300ETF、南方中證500ETF、易方達滬深300ETF,這5只基金份額下降分別為19.82億份、15.18億份、7.25億份、3.97億份、3.18億份。份額增加最多的5只指數ETF分別是易方達深證100ETF、國壽安保滬深300ETF、南方創業板ETF、博時上證50ETF、嘉實中證500ETF,份額增加分別為1.41億份、0.48億份、0.30億份、0.23億份、0.20億份。


            今年以來截至3月5日,寬基指數ETF中,南方中證500ETF份額增長最多,達2.69億份;其次是嘉實滬深300ETF,份額增長1.64億份。份額減少的寬基指數ETF中,易方達創業板ETF份額減少32.61億份,華夏上證50ETF份額減少29.82億份。


            部分行業指數ETF份額大增


            行業指數ETF卻是另外一番光景,部分ETF實現了凈值與份額雙增長,與寬基指數ETF份額的普遍下降形成鮮明對比。根據Wind數據,截至3月5日,32只可統計的行業ETF今年以來收益率全部在18%以上,平均收益率達到27.28%。其中,收益率最高的南方中證全指證券公司ETF、廣發中證全指信息技術ETF等5只ETF,今年以來的收益率均超過40%。


            與此同時,行業指數ETF份額大增,32只行業指數ETF中,21只在今年實現了份額的增加,行業指數ETF總體規模增加17.44億份。


            其中,份額增加最多的是國泰中證全指證券公司ETF、華寶中證全指證券ETF、南方中證全指證券公司ETF、廣發中證全指信息技術ETF、廣發中證全指醫藥衛生ETF,份額分別增加6.59億份、6.23億份、3.56億份、2.28億份、1.34億份。


            份額增幅最大的是匯添富中證金融地產ETF,今年以來截至3月5日的份額增幅達83.67%,南方中證全指證券公司ETF和廣發中證全指信息技術ETF份額增幅緊隨其后,增幅分別達到55.51%和48.43%。


            資金進攻方向更具針對性


            華南某公募基金人士表示,寬基指數ETF流出的原因可能是投資者在兌現投資收益。行業指數ETF的流入更多的是在科創板落地后,投資主線日漸明朗,資金對進攻方向的選擇更具針對性。這更多理解為對投資組合的結構調整優化,而不是資金大幅流出。


            北京某公募基金研究員表示,2018年市場表現不佳,但卻是ETF的大年,主要指數ETF份額大幅增長。隨著今年以來市場強勢反彈,部分去年在指數底部入場ETF的資金今年以來逐步獲利離場。


            事實上,滬指、深指和創業板指均已強勢突破年線,這意味著投資者如果是近一年以定投的方式投資主要指數ETF,那么大概率已經實現盈利,如果投資者在指數低點加大定投力度攤薄成本,目前可能已經實現了不小的盈利,甚至達到預期的止盈點,而達到止盈點后賣出是定投的紀律。此外,寬基指數中,南方中證500ETF受益于MSCI提高A股納入因子最為明顯,因此也受資金青睞。至于部分行業類ETF份額猛增,主要是市場主線明顯,資金買入相關ETF博取收益。


            雖然今年以來主要指數漲幅已經不小:滬指、深指分別上漲24.39%和33.99%,創業板指漲幅達35.98%,但業內人士認為,對于普通投資者而言,投資指數ETF仍是不錯的入場方式。


            前述公募基金研究員指出,ETF具有費率低、分散投資等優勢,投資可以著眼中長期投資,分次布局。


            責任編輯:劉文強

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