? 期指日內逢低試多:大越期貨3月12早評
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            設為首頁 | 加入收藏 | 今天是2019年03月19日 星期二

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            期指日內逢低試多:大越期貨3月12早評

            最新高手視頻! 七禾網 時間:2019-03-12 09:21:50 來源:大越期貨

            大越商品指標系統-日內交易策略


            1黑色


            鐵礦石:

            1、基本面:全港成交70.5萬噸,近兩日成交處于偏弱狀態,但對于周一來說,成交還算可以,價格普遍下跌,塊礦,超特,球團相對抗跌,國產礦漲跌互現,華北上漲,華東下跌,主流高品資源仍然充裕,中性;

            2、基差:日照港PB粉現貨610,折合盤面682,基差84,貼水率12.32%,升水期貨,適合交割品金布巴粉現貨價格583,折盤面649.4,基差51.4,偏多;

            3、庫存:港口庫存14745.7萬噸,環比增加57.9萬噸,較去年同期減少1086.5萬噸,中性;

            4、盤面:20日均線走低,K價在20日均線下方,偏空;

            5、主力持倉:主力持倉凈多,多減,偏多;

            6、結論:近期鐵礦日耗因限產出現下降,港口庫存緩慢增加,但是鋼廠庫存仍繼續下降,說明鋼廠補庫有推后跡象,根據我們的數據測算,3月下旬開始巴西發貨量減少將出現較明顯跡象,但因港口庫存高,暫時無法有效傳導到價格上,鐵礦價格下跌空間較小,建議維持震蕩思路,若盤面出現大幅回調仍是介入多單的機會。鐵礦1905:590-615區間震蕩。


            焦煤:

            1、基本面:焦煤整體供應仍略顯偏緊,月初部分大礦月度價格有上調預期,其他地方礦或將跟漲;偏多

            2、基差:現貨市場價1399.5,基差173.5;現貨升水期貨;偏多

            3、庫存:鋼廠庫存840.50萬噸,港口庫存307萬噸,獨立焦企庫存813.60萬噸,總體較上周減少4.02萬噸;偏多

            4、盤面:20日線向下,價格在20日線下方;偏空

            5、主力持倉:焦煤主力凈多,多增;偏多

            6、結論:下游需求良好,礦上復產不及預期,焦煤整體供應偏緊,短期焦煤市場多穩中偏強運行。焦煤1905:震蕩為主,區間偏空操作。


            焦炭:

            1、基本面:河北地區近期環保力度增加,鋼廠高爐檢修增多,對焦炭需求有所下降,加之鋼廠焦炭庫存中高位,采購節奏有所放緩,個別鋼廠近期有提降意愿;偏空

            2、基差:現貨市場價2150,基差183.5;現貨升水期貨;偏多

            3、庫存:鋼廠庫存453.60萬噸,港口庫存374萬噸,獨立焦企51.60萬噸,總體較上周增加4.62萬噸;偏空

            4、盤面:20日線向下,價格在20日線下方;偏空

            5、主力持倉:焦炭主力凈空,空增;偏空

            6、結論:受制于鋼材價格震蕩、鋼廠利潤較低影響,焦炭短期提漲略有阻力。焦炭1905:空單持有。


            螺紋:

            1、基本面:供應方面上周起各地環保壓力加大,部分地區出現停限產,總體開工率有所下降,但目前產量仍處于高位。需求方面本周下游建材成交量繼續回升,最新庫存開始出現拐點。不過從中期來看,供應壓力仍存;中性

            2、基差:螺紋現貨折算價3955.2,基差232.2,現貨升水期貨;偏多。

            3、庫存:全國35個主要城市庫存1011.21萬噸,環比減少0.73%,同比減少6.58%;中性。

            4、盤面:價格在20日線下方,20日線向下;偏空。

            5、主力持倉:螺紋主力持倉空翻多,偏多。

            6、結論:昨日黑色系全面回調,期螺價格出現較大跌幅,現貨及鋼坯價格亦有所回調,目前商家心態偏謹慎,但短期下跌釋放風險之后,下方繼續下探空間不大,建議05合約操作上仍以區間內逢低短多為主。

            熱卷:

            1、基本面:供應方面上周起各地環保壓力加大,部分地區出現停限產,總體開工率有所下降,但目前產量仍處于高位。需求方面1至2月份汽車產銷同比繼續下降,受挖掘機銷量維持較高增速,熱卷表觀消費量增長較快。另外減稅政策將對制造業帶來利好;中性

            2、基差:熱卷現貨價3800,基差108,現貨升水期貨;偏多

            3、庫存:全國33個主要城市庫存271.42萬噸,環比減少1.15%,同比減少2.85%,中性。

            4、盤面:價格在20日線下方,20日線向下;偏空

            5、主力持倉:熱卷主力持倉空減;偏空。

            6、結論:本周首日熱卷期貨價格出現較大回調,但夜盤開始反彈,目前深度回調概率較小,下跌釋放風險之后,預計本周接下來可能會以震蕩偏強為主,操作上建議日內逢低做多為主。


            2能化


            塑料 

            1、 基本面:國際原油區間震蕩,19年預期國外供應增量大,下游需求受中美貿易談判以及增值稅減稅有望好轉,05合約盤面基本平水,進口乙烯有回調短期偏弱震蕩,進口利潤轉負,現貨價格較上一交易日穩,庫存進入震蕩階段,下游農膜穩,神華拍賣PE成交率50.6%,LLDPE華北成交8600,華東成交8700,中性;

            2、 基差:LLDPE華北現貨8700,主力合約1905基差45,貼水期貨0.5%,偏多; 

            3、 庫存:石化廠家節后庫存100.5萬噸,偏空;

            4、 盤面:主力LLDPE 1905合約20日均線走平,收盤價位于20日線上,偏多; 

            5、 主力持倉:LLDPE主力持倉凈多,增多,偏多; 

            6、 結論: L1905預計日線結構震蕩為主,區間震蕩操作; 


            PP

            1、 基本面:國際原油區間震蕩,19年預期國內裝置投產量多但產能投放需要時間,下游需求受中美貿易談判以及增值稅減稅有望好轉,05合約盤面基本平水,受國內丙烯弱勢影響短期預計偏弱震蕩,進口利潤負,現貨價格較上一交易日穩,庫存進入震蕩階段,下游BOPP利潤回調,神華拍賣PP成交率74.7%,均聚拉絲華北成交8655,華東成交8765,中性;

            2、 基差: PP華東現貨8775,主力合約1905基差-20,升水期貨0.2%,中性;

            3、 庫存:石化廠家節后庫存100.5萬噸,偏空;

            4、 盤面: 主力PP 1905合約20日均線走平,收盤價位于20日線上,偏多;

            5、 主力持倉:PP主力持倉凈多,翻多,偏多; 

            6、 結論:PP1905預計日線結構震蕩為主,區間震蕩操作;


            PTA:

            1、基本面:PX高價位繼續上沖乏力,聚酯下游產銷有所回落,終端訂單尚待跟進;聚酯工廠產品庫存有所下降,降稅政策對需求帶來的利好、部分裝置故障降負等多空消息目前處于相對僵持階段。中性。

            2、基差:現貨6650,基差52,升水期貨;偏多。

            3、庫存:PTA工廠庫存3-5天,聚酯工廠PTA庫存4-5天;中性。

            4、盤面:20日線向上,價格20日線上;偏多。

            5、主力持倉:主力持倉多單,多減;偏多。

            6、結論:PTA短線進入震蕩,關注產銷,如果產銷回升回落偏多操作為主,PTA1905:短線震蕩為主。


            MEG:

            1、基本面:乙二醇絕對價格偏多支撐市場,但乙二醇主港到貨量在20萬附近,港口庫存預計仍將維持增長,現貨量供應依舊過剩。偏空。

            2、基差:現貨5225,基差-42,貼水期貨;偏空。

            3、庫存:華東主港地區MEG港口庫存約131.5萬噸,環比上期增加10.9萬噸,高位水平;偏空。

            4、盤面:20日線向上,價格20日線上;偏多。

            5、結論:乙二醇高庫存,供需偏過剩,偏空操作為主,EG1906:偏空操作為主。


            天膠

            1、 基本面:供給未有明顯減少,供應過剩,偏空。

            2、 基差:17年全乳膠現貨11500,基差-625,現貨貼水期貨;偏空。

            3、 庫存:上期所庫存增加;偏空。

            4、 盤面: 20日線向上,價格20日線下運行;中性。

            5、 主力持倉:主力持倉凈空,減空,偏空。

            6、 結論:12300附近拋空,破12500止損。


            紙漿:

            1、基本面:3月進口木漿前期高位報盤出現回落,國內主要地區紙漿庫存壓力較大,下游紙品漲價落實情況一般,市場采購以剛需為主;偏空

            2、基差:3月11日,針葉漿交割品牌智利銀星山東地區市場均價為5600元/噸,SP1906夜盤收盤價為5438元/噸,基差為163元,期貨貼水現貨;偏多

            3、庫存:據卓創,2月下旬,國內青島、常熟、保定紙漿庫存合計約196.65萬噸,較1月下旬增加17.75%;偏空

            4、盤面:價格在20日線下方運行,20日線走平;中性

            5、結論:國內主要地區紙漿庫存高企,下游紙品漲價接受度不高,紙企利潤率、開工率仍整體下滑,對原料需求無增量跡象。綜合來看,短期紙漿大概率維持震蕩偏弱。SP1906:空單減持


            燃料油:

            1、基本面:國際原油走勢震蕩,新加坡燃料油價格震蕩下行;新加坡庫存中性偏低,下游需求逐漸復蘇,但西方套利船貨增多;偏多

            2、基差:3月8日舟山保稅燃料油為438美元/噸,FU1905夜盤收盤價2929元/噸,基差為14.45元,期貨貼水現貨;偏多

            3、庫存:截止2019年3月6日當周,新加坡燃料油庫存下降至312.83萬噸,較上周減少6.14%;偏多

            4、盤面:價格與20日線交叉,20日線向上;中性

            5、主力持倉:主力持倉凈空,空增;偏空

            6、結論:總體而言,供應充足而需求復蘇,新加坡燃料油市場走勢料平穩;國際原油價格走勢震蕩,新加坡燃料油價格多窄幅波動跟隨為主。 FU1905:多單持有


            PVC:

            1、基本面:周末至昨日天津、河南、山東等地部分電石采購價跟漲,其余暫時觀望。電石貨源分布不均,部分下游電石到貨仍顯緊張,預計隨行就市跟漲價格現象將繼續。中性。

            2、基差:現貨6490,基差-10,貼水期貨;中性。

            3、庫存:社會庫存環比增加4.34%至43.3萬噸。偏空。

            4、盤面:價格在20日線上方,20日線走平;中性。

            5、主力持倉:主力持倉凈多,多減;偏多。

            6、結論:預計短時間內震蕩偏弱為主。PVC1905:空單持有。


            瀝青: 

            1、基本面:南方或仍以陰雨天氣為主,下游需求釋放緩慢,瀝青需求或繼續延后,不過近期部分地煉恢復開工,國內資源增加,且社會庫存較多,煉廠或有一定出貨壓力,預計短期瀝青價格以穩為主。中性。

            2、基差:現貨3350,基差80,升水期貨;偏多。

            3、庫存:本周庫存較上周減少2%為29%;偏多。

            4、盤面:20日線走平,期價在均線上方運行;中性。 

            5、主力持倉:主力持倉凈多,多減;偏多。

            6、結論:預計近期瀝青價格將震蕩偏弱。Bu1906:逢高拋空。


            原油1904:

            1.基本面:據彭博報道,無視強勁的客戶需求,沙特將延長程度高于協議的原油減產計劃至4月份,其4月份產量將保持在遠低于1000萬桶/日的水平,這低于沙特在OPEC減產協議下所達成的1031萬桶日產量目標;國際能源署(IEA)署長比羅爾:委內瑞拉2019年原油產出可能跌至80萬桶/日;中性

            2.基差:3月11日,阿曼原油現貨價約為66.86美元/桶,巴士拉輕質原油現貨價約為69.19美元/桶,基差17.68元/桶,升水期貨,偏多

            3.庫存:美國截至3月1日當周API原油庫存增加729萬桶,預期增加38.8萬桶;美國至3月1日當周EIA庫存預期增加145萬桶,實際增加709.6萬桶;庫欣地區庫存至3月1日當周增加87.3萬桶,前值為增加162.8萬桶;截止至3月11日,上海原油庫存為257.3萬桶;偏空

            4.盤面:20日均線偏上,價格上破均線;偏多

            5.主力持倉:截止3月5日,CFTC主力持倉多增;截至3月5日,ICE主力持倉多減;中性;

            6.結論:沙特態度堅決延長OPEC減產期限,委內瑞拉形式惡化原油出口繼續減少,重油供應偏緊,日內可嘗試逢低做多


            甲醇1905:

            1、基本面:周初甲醇市場內地周末至今局部上調,港口隨期貨小幅回漲。山東早間開盤周末至今氣氛尚南部小幅走高30-40元/噸。華北、華中、西南地區市場多以觀望為主。西北地區甲醇市場新價暫未出臺,或穩中看漲。春季檢修陸續來臨,市場氛圍較好,各企業心態樂觀,后期應密切關注西北主產區開工情況及庫存情況;中性。

            2、基差:現貨2550,基差-28,貼水期貨;偏空

            3、庫存:截至3月7日,江蘇甲醇庫存在59.5萬噸(不加連云港地區庫存),較上周四(2月28日)縮減3.9萬噸,跌幅在6.15%;偏多

            4、盤面:20日線偏平,價格在20日線上方;中性

            5、主力持倉:主力持倉空單,空增;偏空

            6、結論:甲醇春檢炒作熱度漸大,但港口較高庫存存在一定壓制,可嘗試高拋低吸 


            3農產品


            豆油

            1.基本面: MPOB顯示馬棕庫存環比回升,船調機構顯示馬棕出口數據同比下滑14.49%,馬棕進入增產季,去庫壓力增大;中美商談取消全部加征的關稅,幾乎可定位談判成功,預后續國內大豆供應偏松局面。偏空

            2.基差:豆油現貨5650,基差-74,現貨貼水期貨。偏空

            3.庫存:3月8日豆油商業庫存136萬噸,前值137萬噸,環比-1萬噸,同比-3.15% 。偏多

            4.盤面:期價運行在20日均線下,20日均線朝下。偏空

            5.主力持倉:豆油主力空增。偏空

            6.結論:中美貿易協商取消全部加征關稅,幾乎可定位談判陳宮,國內后續大豆供應增加。豆粕下游消費偏低,油脂消費淡季,庫存皆緩慢回升,壓力增大。馬棕進入增產及,去庫壓力增加,但0關稅的持續外加印度進口關稅的下調,對19馬棕出口量利好,另外馬棕即實行B10計劃,以及厄爾尼諾的出現,都有可能成為去庫難的拐點。豆油Y1905:短線逢低做多。


            棕櫚油

            1.基本面: MPOB顯示馬棕庫存環比回升,船調機構顯示馬棕出口數據同比下滑14.49%,馬棕進入增產季,去庫壓力增大;中美商談取消全部加征的關稅,幾乎可定位談判成功,預后續國內大豆供應偏松局面。偏空

            2.基差:棕櫚油現貨4520,基差-64,現貨貼水期貨。偏空

            3.庫存:3月8日棕櫚油港口庫存76萬噸,前值77萬噸,環比-2萬噸,同比+13.37% 。偏空

            4.盤面:期價運行在20日均線下,20日均線朝下。偏空

            5.主力持倉:棕櫚油主力空增。偏空

            6.結論:中美貿易協商取消全部加征關稅,幾乎可定位談判陳宮,國內后續大豆供應增加。豆粕下游消費偏低,油脂消費淡季,庫存皆緩慢回升,壓力增大。馬棕進入增產及,去庫壓力增加,但0關稅的持續外加印度進口關稅的下調,對19馬棕出口量利好,另外馬棕即實行B10計劃,以及厄爾尼諾的出現,都有可能成為去庫難的拐點。棕櫚油P1905:短線逢低做多。


            菜籽油

            1.基本面: MPOB顯示馬棕庫存環比回升,船調機構顯示馬棕出口數據同比下滑14.49%,馬棕進入增產季,去庫壓力增大;中美商談取消全部加征的關稅,幾乎可定位談判成功,預后續國內大豆供應偏松局面。偏空

            2.基差:菜籽油現貨7080,基差-156,現貨貼水期貨。偏空

            3.庫存:3月8日菜籽油商業庫存51萬噸,前值56萬噸,環比-5萬噸,同比+178.20% 。偏空   

            4.盤面:期價運行在20日均線朝上,20日均線朝上。偏多

            5.主力持倉:菜籽油主力空減。偏空

            6.結論:中美貿易協商取消全部加征關稅,幾乎可定位談判陳宮,國內后續大豆供應增加。豆粕下游消費偏低,油脂消費淡季,庫存皆緩慢回升,壓力增大。馬棕進入增產及,去庫壓力增加,但0關稅的持續外加印度進口關稅的下調,對19馬棕出口量利好,另外馬棕即實行B10計劃,以及厄爾尼諾的出現,都有可能成為去庫難的拐點。中加關系緊張,中國對加拿大油菜籽進口證書管理趨嚴格,預后事國內菜籽供應偏緊,近期不斷炒作。菜油OI1905:短線逢低做多。


            白糖:

            1、基本面:分析機構F.O.Licht將2018/19(10 / 9月)年度全球糖市小幅短缺190萬噸的預估調整為小幅過剩40萬噸。2017/18年度的過剩量為780萬噸。巴西中南部:截至1月底產糖2636萬噸,同比減少26.44%。IOS:最新預估18/19年度過剩64.10萬噸,之前預估過剩217萬噸;全球18/19年度糖產量預計1.79億噸,低于之前預估的1.8億噸;18/19年消費1.79億噸,較上一年度增加1.63%。印度截至2月15日產糖2193萬噸,同比同比增加7.7%。泰國:截至2月15日產糖858.95萬噸,同比增加17%。2019年2月底,18/19年度本期制糖全國累計產糖737.72萬噸;全國累計銷糖337.98萬噸;銷糖率45.81%(去年同期40.69%)。2019年1月中國進口食糖13萬噸,同比增加10萬噸,環比減少4萬噸。中性。

            2、基差:柳州新糖現貨5170,基差50(05合約),升水期貨;中性。

            3、庫存:截至2月底18/19榨季工業庫存399.74萬噸;偏多。

            4、盤面:20日均線走平,k線在20日均線下方;偏空。

            5、主力持倉:持倉偏空,凈持倉空增,主力趨勢偏空;偏空。

            6、結論:全球供需基本面預測比前期略偏空,外盤持續下跌。國內白糖2月銷糖率同比增加,工業庫存同比下降,近期政策等基本面短期利多。白糖多日調整告一段落,價格再度掉頭向上,上漲一波三折,05臨近交割上漲壓力較大,中線多單逢低分批布局09合約。


            棉花:

            1、基本面:2月外貿服裝出口同比下降14.6%,紡織品出口同比下降7.8%。USDA3月報告:比上月預計略微偏空。ICAC3月:18/19年度產量2604萬噸,消費2687萬噸,期末庫存1764萬噸。印度18/19年度棉花產量613.7萬噸,同比減少2.4%,期末庫存預計同比下降13%。國家統計局:18年棉花總產量609.6萬噸,增長7.8%。中國農業部3月預測棉花供需平衡表18/19產量604萬噸,消費845萬噸,進口200萬噸,期末庫存698萬噸。1月進口棉花28.05萬噸,同比增加109.6%,環比增加27.5%。中性。

            2、基差:現貨3128b全國均價15555,基差410(05合約),升水期貨;偏多。

            3、庫存:中國農業部18/19年度1月預計期末庫存638萬噸;中性。

            4、盤面:20日均線走平,k線在20日均線下方;偏空。

            5、主力持倉:持倉偏空,凈持倉空減,主力趨勢偏空;偏空。

            6:結論:年后企業開工,棉花庫存到達頂點之后開始回落階段。昨日市場傳聞拋儲,目前可能性不大。最有可能的情況筆者認為是中美貿易談判中國進口美棉作為輪儲儲備,而拋儲視情況而定,肯定不會是目前市場庫存巨大,價格偏低,新棉銷售困難的當下。未來庫存進一步下降,棉花價格上漲之際,則順勢拋儲,符合民心。所以盲目殺跌不可取,逢低接入多單是較好機會。同時05合約臨近交割,15500上方套保壓力較大,多單可布局09合約,震蕩偏多思路,低位建倉,快速沖高減持,波段交易。


            豆粕:

            1.基本面:美豆震蕩走低,中國進口美豆速度偏緩,加上南美大豆豐產沖擊。國內豆粕沖高回落,短期菜粕利多炒作結束,國內油廠巴西進口大豆壓榨利潤尚好,非洲豬瘟利空影響壓制價格,春節后中下游備貨謹慎,采購力度不及去年。巴西大豆正在收割,預計很快到港,國內供應維持充裕預期。中性

            2.基差:現貨2501,基差-113,基差調整后貼水。偏空

            3.庫存:豆粕庫存66.86噸,上周70.82萬噸,環比減少5.59%,去年同期66.39萬噸,同比增加0.7%。中性

            4.盤面:價格20日均線下方且均線方向向下。偏空

            5.主力持倉:主力空單減少,資金流出,偏空

            6.結論:美豆區間震蕩延續,南美大豆豐產限制漲幅,中美貿易談判進展良好支撐美豆;國內豆粕低位企穩,油菜籽進口證書問題和國內可能減產帶動,但春節后受非洲豬瘟影響需求預期偏悲觀,后市關注南美大豆收割及出口進程和國內需求狀況。

            豆粕M1905:短期2500附近震蕩偏強,短線交易。期權賣出寬跨式組合策略。


            菜粕:

            1.基本面:油菜籽進口到港正常,雜粕進口關稅由5%下調至0壓制盤面,進口油菜籽庫存庫存回升,現貨市場菜粕需求有所好轉。加拿大油菜籽進口證書傳聞受限加上近期持續的陰雨天氣不利生長,國內油菜籽或進一步減產刺激價格低位反彈。菜粕價格整體震蕩偏強。中性

            2.基差:現貨2160,基差-66,貼水期貨。偏空

            3.庫存:菜粕庫存4.7萬噸,上周3.45萬噸,環比增加36.2%,去年同期4.26萬噸,同比增加10.3%。偏空

            4.盤面:價格20日均線上方且方向向上。偏多

            5.主力持倉:主力空單減少,資金流出。偏空

            6.結論:菜粕整體區間震蕩,進口油菜籽加工利潤尚可,短期進入菜粕需求淡季,菜粕庫存較低和加拿大進口限制令近月偏強,后續關注加拿大油菜籽進口和國內油菜籽長勢。

            菜粕RM905:短期2200附近震蕩,短線交易或者觀望。


            大豆:

            1.基本面:美豆震蕩走低,中國進口美豆速度偏緩,加上南美大豆豐產沖擊。國內大豆價格基本保持穩定,東北地區大豆蛋白含量較往年略低壓制價格。近期盤面沖高回落,利多有限,國產大豆和進口大豆價差拉大限制國產大豆反彈空間。偏空

            2.基差:現貨3350,基差-45,貼水期貨。偏空

            3.庫存:大豆庫存430.43萬噸,上周491.54萬噸,環比減少12.43%,去年同期564.72萬噸,同比減少23.77%。偏多

            4.盤面:價格20日均線下方且均線方向向下。偏空

            5.主力持倉:主力空單減少,資金流入。  偏空

            6.結論:美豆震蕩延續,中美貿易爭端達成初步協議,中國開始進口美豆,后續關注南美大豆收割和出口情況;國內豆類低位震蕩,進口大豆短期到港偏少,庫存同比減少,支撐豆類價格企穩。宏觀層面利好和貿易談判尚有不確定性,吸引逢低買盤。

            豆一A1905:短期3350至3400區間震蕩,短線交易或者觀望。


            4金屬


            銅:

            1、基本面:供需基本大致平衡,廢銅進口受限,中美貿易戰延續談判,2月財新中國制造業采購經理人指數(PMI)為49.9,較1月大幅回升1.6個百分點,顯示制造業運行仍處于放緩;偏空。

            2、基差:現貨49485,基差540,貼水期貨;偏多。

            3、庫存:3月11日LME銅庫存減3200噸至113525噸,上期所銅庫存較上周增9120噸至236169噸;中性。

            4、盤面:收盤價收于20均線以下,20均線向下運行;偏空。

            5、主力持倉:主力凈持倉空,空增;偏空。

            6、結論:滬銅技術性企穩,后市繼續有下探動力弱,滬銅1905:空單止盈觀望。


            鋁:

            1、基本面:鋁廠環保限產和去產能有市場自己調節,俄鋁事件緩和;中性。

            2、基差:現貨13610,基差85,貼水期貨;偏多。

            3、庫存:上期所鋁庫存較上周減7447噸至739565噸,庫存高企;偏空。

            4、盤面:收盤價收于20均線以下,20均線向下運行;偏空。

            5、主力持倉:主力凈持倉空,主力空減;偏空。

            6、結論:滬鋁沖擊13800壓力位受阻回落,滬鋁1905:空單減半持有。


            鋅:

            1、基本面:倫敦2月20日消息,世界金屬統計局(WBMS)公布報告顯示,2018年全球鋅市供應過剩4.85萬噸, 2017年全年供應短缺43.8萬噸。偏空。

            2、基差:現貨21890,基差+340;偏多。

            3、庫存:3月11日LME鋅庫存減少425噸至59450噸,3月11上期所鋅庫存倉單較上日增加4630噸至36511噸,中性。

            4、盤面:昨日上漲走勢,收20日均線之上,20日均線向上;偏多。

            5、主力持倉:主力凈空頭,空減;偏空。

            6、結論:供應過剩幅度逐漸減小;滬鋅ZN1905:多單持有。


            鎳:

            1、基本面:長期:不銹鋼擴張,鎳電池增漲前景好,需求增漲點顯著,鎳礦供應增速有限,總體供需偏緊。短期:鎳礦可能依然偏緊,對成本有所支撐。電解鎳產量回升,現貨成交觀望較濃。鎳鐵產量上升仍是一大憂慮。不銹鋼價格小幅上漲,但消費沒有大的改善。中性

            2、基差:現貨104475,基差2225,偏多,俄鎳104050,基差1800,偏多。

            3、庫存:LME庫存194046,-240,上交所倉單9373,+29,中性

            4、盤面:收盤價收于20均線以上,20均線向上運行,偏多

            5、主力持倉:主力持倉凈多,多增,偏多

            6、結論:鎳1905:破位多單暫離場。短線繼續可能向下考驗下方支撐。觀望為主,短線日內交易。


            黃金

            1、基本面:科技股拉動美股終結五連跌;英國政府表示已經從歐盟爭取到強化脫歐協議的改動,周二將交由下議院投票,英鎊漲逾1%;美國公布4.7萬億美元的2020財年預算計劃,料將在國會受阻;美國1月零售銷售環比增0.2%,12月增速降至-1.6%,為九年多最大降幅;偏多

            2、基差:黃金期貨284.75,現貨283.36,基差-1.39,現貨貼水期貨;中性

            3、庫存:上期所庫存倉單2700千克,不變;中性

            4、盤面:20日均線向下,k線在20日均線下方;偏空

            5、主力持倉:主力凈持倉多,主力多增;偏多

            6、結論:脫歐協議有利好進展。今晚將進行投票,波動可能較大; COMEX金小幅回落至1300以下,滬金小幅回落。美股止跌,避險資產需求減弱,今日將公布美國CPI,英國將進行新協議投票,金價將繼續上升。


            白銀

            1、基本面:科技股拉動美股終結五連跌;英國政府表示已經從歐盟爭取到強化脫歐協議的改動,周二將交由下議院投票,英鎊漲逾1%;美國公布4.7萬億美元的2020財年預算計劃,料將在國會受阻;美國1月零售銷售環比增0.2%,12月增速降至-1.6%,為九年多最大降幅;偏多

            2、基差:白銀期貨3602,現貨3628,基差26,現貨升水期貨;偏多

            3、庫存:上期所庫存倉單1232781千克,減少9758千克;偏多

            4、盤面:20日均線向下,k線在20日均線下方;偏空

            5、主力持倉:主力凈持倉空,主力空減;偏空

            6、結論:脫歐協議有利好進展。今晚將進行投票,波動可能較大;COMEX銀小幅波動,滬銀小幅震蕩回落,滬銀基差仍為罕見升水,升水幅度減弱,逢低做多。


            5金融期貨


            國債:

            1、基本面:央行表示,前兩個月社會融資規模增速出現回升主要是由于宏觀調控加大逆周期調節力度、貨幣政策傳導出現邊際改善的影響

            2、資金面:周一央行暫停公開市場操作。

            3、基差:TS主力基差為0.076,現券升水期貨,偏多。TF主力基差為0.2126,現券升水期貨,偏多。T主力基差為

            0.505,現券升水期貨,偏多。

            4、庫存:TS、TF、T主力可交割券余額分別為18040億、14935億、23566億;中性。

            5、盤面:TS主力在20日線下方運行,20日線向下,偏空;TF 主力在20日線上方運行,20日線向下,偏多; T 主力在20日線上方運行,20日線向下,偏多。

            6、主力持倉:TS主力凈多,翻多。TF主力凈多,多增。T主力凈多,多減。

            7、結論:多單止盈離場。


            期指

            1、基本面:中國央行:2月金融數據放緩是季節性波動,符合歷史規律。科技部:科創板把無形資產、把能力作為重點是為了促進成果轉化。科技股拉動美股終結五連跌,隔夜歐美股市上漲,昨日兩市高開震蕩走強,中小創領漲收盤創新高,金融股相對漲幅較小,市場熱點輪動,融資余額增加,外資放緩凈買入步伐,市場題材活躍,賺錢效應顯現;偏多

            2、資金:兩融8633億元,增加46億元,滬深港股通凈賣出15億元;偏多

            3、基差:IF1903升水8.95點,IH1903升水2.22點, IC1903升水7.58點;偏多

            4、盤面:IC>IF> IH(主力合約),IF、IH、IC在20日均線上方;偏多

            5、主力持倉:IF 主力空減,IH主力空增,IC主力空減;偏空

            6、結論:歐美股市企穩反彈,兩融余額近期增加明顯,不過陸股通連續數天小幅凈流出,兩融增加明顯,市場回調后出現強勢上漲,說明看多做多情緒濃厚,整體中小創相對更加強勢。期指:日內逢低試多,前期多單持有,IC強于IF強于IH。

            責任編輯:唐正璐

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